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무역 긴장이 고조되는 가운데 금 가격은 3일 연속 안전 자산으로 자금 유입을 유치했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성이 달러에 부담을 주었고, 비수익 금에 대한 지지를 제공했습니다.
일간 차트에서 매수 과다 상황이 나타나 강세 투자자에게 몇 가지 주의 경고가 제시되었습니다.
금 가격(XAU/USD)은 3일 연속으로 강력한 후속 매수세를 끌어들여 3,100달러를 돌파하며 월요일 아시아 거래시간 중에 새로운 최고가를 기록했습니다. 수요일에 도널드 트럼프 미국 대통령이 발표할 상호 관세와 그것이 세계 경제에 미칠 영향에 대한 우려가 투자자 심리에 계속적인 부담을 주고 있습니다. 이 외에도 지속적인 지정학적 위험으로 인해 안전 자산에서 귀금속으로 자금이 몰리고 있으며, 이러한 긍정적인 움직임을 뒷받침하고 있습니다.
한편, 미국 달러(USD)는 3일 연속 매도세를 보였습니다. 이는 금리 인하에 대한 기대감 때문인데, 시장에서는 미국 경제가 관세로 인해 둔화되는 가운데 연방준비제도(Fed)가 조만간 금리 인하 주기를 재개할 것으로 예상하고 있기 때문입니다. 이는 금요일에 발표된 미국의 인플레이션 상승 조짐을 보여주는 데이터를 가려버렸고, 비수익 금 가격을 뒷받침하는 또 다른 요인으로 작용했습니다. 그러나 금값 상승세는 매수 과열 상황으로 인해 멈출 수 있으며, 추가 상승을 위해서는 신중하게 포지션을 잡아야 합니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 지난주 모든 비미국산 자동차와 경트럭에 25% 관세를 부과하여 시장을 충격에 빠뜨렸으며, 소위 상호 관세는 4월 2일에 발효될 것으로 예상됩니다. 또한 월스트리트 저널은 일요일에 트럼프 행정부가 더 광범위한 국가에 대한 무역 관세를 인상하는 것을 고려하고 있다고 보도했으며, 이로 인해 월요일 아시아 거래에서 안전 자산인 금 가격이 새로운 최고치를 기록했습니다.
트럼프 대통령은 일요일에 러시아의 블라디미르 푸틴 대통령에게 매우 화가 났으며, 러시아산 석유에 대한 엄청난 관세를 부과하고 이란을 폭격할 가능성도 있다고 위협했습니다. 트럼프 대통령은 또한 우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령을 표적으로 삼아, 그가 주요 희토류 광물에 대한 거래를 철회할 경우 심각한 문제가 발생할 것이라고 경고했습니다. 이는 투자자 심리에 더욱 영향을 미치고 전 세계적인 위험 회피 심리를 부추깁니다.
한편, 금요일에 발표된 미국 데이터에 따르면 개인소비지출(PCE) 물가지수가 2월에 0.3% 상승했으며, 전년 대비 2.5% 상승한 것으로 나타났습니다. 이는 시장 예상과 일치합니다. 그러나 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 지표는 이번 달 0.4% 증가를 보였습니다. 이는 2024년 1월 이후 가장 큰 월별 증가였으며 보고된 달의 12개월 물가 상승률은 2.8%에 달했습니다.
추가 자료에 따르면 소비자 지출은 1월에 하향 조정된 0.3% 감소 이후 0.4%의 속도로 가속화되었고, 보고된 달에 개인 소득은 0.8% 증가했습니다. 또한 미시간 대학 조사에 따르면 3월에 소비자들의 12개월 물가 상승률 예상치가 약 2년 반 만에 최고 수준으로 급등하여 가격 상승에 대한 헤지 수단으로서 귀금속에 대한 지지세가 더욱 강화되었습니다.
이는 미국 경제 성장 둔화에 대한 지속적인 우려와 맞물려 경기 침체에 대한 두려움을 증폭시켰고, 달러는 3일 연속 하락하면서 금/달러에 대한 추가 지지를 제공했습니다. 상품은 중국의 공식 구매 관리자 지수(PMI)에 덜 반응했습니다. 제조업 PMI가 3월에 50.5로 상승한 반면 비제조업 PMI는 50.8로 급등했습니다.
이제 트레이더들은 이번 주에 발표되는 중요한 미국 거시경제 데이터, 특히 금요일에 발표되는 비농업 고용(NFP) 보고서를 기대하고 있습니다. 한편, 매수 과다 상황으로 인해 강세론자들이 새로운 투자를 하는 것을 꺼리고 금값 상승세가 제한될 수 있습니다. 그러나 기본적인 배경을 살펴보면 상품에 대한 저항이 가장 적은 경로는 여전히 상승세로 유지되고 있습니다.
기술적인 관점에서, 금요일의 이전 최고가(약 $3,057-3,058 영역)를 지속적으로 돌파한 것은 강세 거래자들에게 새로운 계기로 여겨진다. 그럼에도 불구하고 일간 차트의 상대 강도 지수(RSI)는 3일 연속으로 70 이상을 유지하여 매수 과열 상황을 나타냈습니다. 따라서 지난 3개월여 동안의 강력한 상승 추세가 지속될 것으로 예상하기 전에 단기적인 통합이나 소폭 하락을 기다리는 것이 현명할 것입니다.
한편, 아시아 거래일 최저가(3,076달러 근처) 이하로의 하락은 앞서 언급한 저항 돌파 지점 주변에서 상당한 지지를 받을 것으로 보입니다. 다음은 $3036-3035의 지원 구역입니다. 이 수준 이하로 떨어지면 금값은 하락세를 가속화해 심리적 수준인 3,000달러를 다시 테스트할 가능성이 있습니다. 후자는 결정적으로 깨지면 단기적 편향이 하락장세 투자자에게 유리하게 기울어 더 큰 손실로 이어질 수 있는 중요한 전환점이 될 것입니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 추가했는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.