Цены на золото привлекают покупателей третий день подряд, достигнув двухнедельного максимума.
Опасения по поводу торговой войны, ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы и падение доллара способствовали росту цен на драгоценный металл.
Теперь трейдеры ждут публикации отчета по индексу цен производителей в США для получения дополнительного импульса.
Цены на золото (XAU/USD) торговались на позитивной ноте в ходе азиатской сессии в четверг, показав рост третий день подряд и достигнув отметки около 2942–2943 долларов США, что является двухнедельным максимумом. Опасения по поводу роста торговой напряженности и возможного замедления экономики из-за тарифов президента США Дональда Трампа продолжали оказывать поддержку этому безопасному металлу. Помимо этого, еще одним фактором в пользу низкодоходного желтого металла стало растущее понимание рынком того, что Федеральная резервная система (ФРС) в этом году несколько раз снизит процентные ставки.
Опубликованные в среду данные по потребительской инфляции в США оказались ниже ожиданий на фоне признаков охлаждения рынка труда. Кроме того, неопределенность относительно политики Трампа может вынудить Федеральную резервную систему возобновить цикл снижения ставок в июне, что еще больше снизило курс доллара США (USD) до почти самого низкого уровня с 16 октября и оказало дополнительную поддержку ценам на золото. Тем не менее, общее позитивное отношение к риску может оказать некоторое сопротивление паре золото/доллар.
Неопределенность вокруг агрессивных торговых пошлин президента США Дональда Трампа усилила опасения относительно потенциального замедления экономики, продолжая подталкивать инвесторов к традиционным активам-убежищам.
В среду вступили в силу 25-процентные пошлины Трампа на весь импорт стали и алюминия. Кроме того, Трамп пригрозил отреагировать на любые контрмеры, объявленные Европейским союзом и Канадой.
Европейская комиссия заявила в среду, что Евросоюз введет пошлины на товары США стоимостью 28 миллиардов долларов, начиная со следующего месяца, в то время как Канада объявила о введении 25-процентных пошлин на товары США стоимостью более 20 миллиардов долларов.
Кроме того, опубликованный в среду отчет об инфляции в США повысил ставки на рынке на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки трижды на 25 базисных пунктов каждый раз на своих заседаниях по денежно-кредитной политике в июне, июле и октябре.
Отчет, опубликованный Бюро статистики труда США (BLS), показал, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в феврале снизился до годового уровня 2,8%, что ниже ожидаемых 3% в прошлом месяце.
Кроме того, базовый индекс, который не учитывает более волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,1% в годовом исчислении в отчетном месяце, замедлившись по сравнению с ростом на 3,3% в январе.
Индекс доллара, который измеряет динамику американской валюты по отношению к корзине валют, в четверг оказался на самом низком уровне с 16 октября, что привело к росту цен на золото третий день подряд.
Теперь трейдеры с нетерпением ждут выхода экономического календаря США, а также публикации индекса цен производителей (ИПЦ) для получения нового импульса и использования краткосрочных возможностей в ходе североамериканской сессии.
С технической точки зрения, продолжающийся прорыв выше горизонтального сопротивления $2928–2930 за ночь поддерживает перспективу проверки исторического максимума в районе $2956, достигнутого 24 февраля. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике остаются комфортно в положительной зоне и все еще далеки от зоны перекупленности, последующие покупки будут рассматриваться как новый триггер для быков. Это заложило бы основу для продолжения устойчивой тенденции к росту, наблюдаемой в течение последних трех месяцев.
С другой стороны, уровень сопротивления $2930-2828, по-видимому, защищает от краткосрочного риска снижения. Если он упадет ниже этого уровня, цена на золото может ускорить свое падение до промежуточного уровня поддержки $2912-2910, а затем приблизиться к круглой отметке $2900. Далее следует недельный минимум около отметки 2800 долларов. Если уровень в $2860 будет окончательно преодолен, это может открыть путь к еще более глубокому падению. Затем пара золото/доллар может опуститься до минимумов конца февраля, около $2833–2832, а в конечном итоге и до отметки $2800.
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества благодаря своему широкому использованию в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, золото широко рассматривается как актив-убежище, то есть оно считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валюты, поскольку оно не привязано к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы усилить восприятие экономической и денежной мощи. Большие запасы золота могут быть источником уверенности в платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки увеличили свои золотые резервы на 1136 тонн на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают свои золотые резервы.
Золото отрицательно коррелирует с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию расти в цене при ослаблении доллара, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также отрицательно коррелирует с рискованными активами. Восстановление на фондовом рынке, как правило, приводит к снижению цен на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу золоту.
Цены могут меняться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Будучи низкодоходным активом, золото имеет тенденцию расти по мере снижения процентных ставок, в то время как более высокие затраты на финансирование обычно тянут золото вниз. Тем не менее, поскольку актив оценивается в долларах США (XAU/USD), большинство движений зависят от динамики доллара США (USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар может подтолкнуть цены на золото вверх.