Pusat Berita
Harga emas mencecah rekod tertinggi baharu kerana pelbagai faktor terus mendorong permintaan selamat.
Tinjauan dovish Fed telah mengekalkan kenaikan USD pada bahagian defensif dan seterusnya menyokong XAU/USD.
Keadaan terlebih beli sedikit dan sentimen risiko yang positif menimbulkan masalah bagi logam berharga.
Harga emas (XAU/USD) memasuki fasa penyatuan kenaikkan selepas mencecah paras tertinggi baharu sepanjang masa semasa sesi Asia Khamis. Kenaikan harga kelihatan enggan membuat pertaruhan baharu di tengah-tengah keadaan terlebih beli yang sedikit dan sentimen risiko positif, yang cenderung melemahkan logam berharga selamat. Walau bagaimanapun, sebarang penurunan pembetulan yang bermakna masih kelihatan sukar difahami memandangkan ketidakpastian yang semakin meningkat terhadap dasar perdagangan Presiden A.S. Donald Trump dan kesannya terhadap ekonomi global.
Selain itu, risiko geopolitik dan jangkaan dovish daripada Rizab Persekutuan (Fed) sepatutnya memberikan sokongan kepada harga emas yang tidak memberi hasil. Sementara itu, dolar AS (USD) bergelut untuk mencari sebarang sokongan bermakna awal minggu ini, berlegar berhampiran paras terendahnya sejak Oktober kerana pasaran mempertaruhkan bahawa Rizab Persekutuan akan menyambung semula kitaran pemotongan kadarnya tidak lama lagi. Ini boleh mengehadkan lagi kemerosotan untuk komoditi dan menjamin berhati-hati sebelum puncak jangka pendek emas disahkan.
Saham Asia menjejaki kenaikan semalaman di Wall Street, dirangsang oleh keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah dan mengekalkan jangkaan untuk penurunan kadar tahun ini. Seperti yang dijangkakan secara meluas, bank pusat A.S. mengekalkan kadar faedah yang stabil untuk mesyuarat kedua berturut-turut dan memberi isyarat bahawa ia akan melaksanakan dua pemotongan kadar 25 mata asas menjelang akhir tahun.
Secara berasingan, Presiden AS Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin bersetuju pada hari Selasa untuk menghentikan serta-merta serangan ke atas infrastruktur tenaga dalam perang di Ukraine. Selain itu, Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky dan Trump juga bersetuju untuk bekerjasama bagi menamatkan perang Rusia-Ukraine yang berlarutan, seterusnya meningkatkan keyakinan pelabur.
Sementara itu, pegawai Rizab Persekutuan mengurangkan ramalan pertumbuhan mereka untuk tahun ini di tengah-tengah ketidakpastian yang memuncak tentang kesan dasar perdagangan agresif pentadbiran Trump terhadap aktiviti ekonomi. Trump telah mengenakan tarif tetap sebanyak 25 peratus ke atas keluli dan aluminium sejak Februari dan mengancam tarif timbal balik dan industri, meningkatkan kebimbangan perang perdagangan global.
Pedagang kini melihat peluang yang lebih besar daripada 65% bahawa Fed akan meneruskan pemotongan kadar faedah pada mesyuarat dasar Jun. Ini seterusnya telah gagal untuk membantu dolar mempertingkatkan sebarang lantunan yang bermakna daripada paras terendah berbilang bulan yang dilanda awal minggu ini dan sepatutnya memberikan sedikit sokongan untuk harga emas yang tidak memberi hasil di tengah-tengah risiko ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah.
Tentera Israel berkata ia telah melancarkan serangan darat terhad ke Gaza berikutan serangan udara di Semenanjung, mematahkan gencatan senjata selama dua bulan dengan Hamas. Di samping itu, Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu memberi amaran bahawa perang akan meningkat, yang sepatutnya terus menyokong logam berharga selamat dan mengehadkan sebarang kemerosotan pembetulan.
Pedagang kini menantikan kemas kini dasar monetari terkini daripada Bank of England dan Swiss National Bank. Kemudian dalam sesi Amerika Utara, kalendar ekonomi A.S. akan memasukkan tuntutan pengangguran awal mingguan yang biasa, indeks pembuatan Fed Philadelphia dan data jualan rumah sedia ada, yang boleh memberikan peluang jangka pendek untuk emas/dolar.
Indeks kekuatan relatif harian (RSI) kekal di atas 70, menunjukkan keadaan terlebih beli dan tidak menggalakkan kenaikan harga daripada membuat pertaruhan baharu. Oleh itu, adalah bijak untuk menunggu beberapa penyatuan jangka pendek atau penarikan semula yang sederhana sebelum pedagang mula meletakkan diri mereka untuk aliran menaik berterusan yang dilihat sejak tiga bulan lalu atau lebih. Yang berkata, penembusan baru-baru ini di atas paras psikologi $3,000 dan kenaikan seterusnya menunjukkan bahawa laluan rintangan paling sedikit untuk harga emas kekal meningkat.
Sementara itu, sebarang slaid pembetulan yang bermakna boleh menarik minat beberapa pembeli dalam kawasan $3,023-3,022. Ini sepatutnya membantu mengehadkan penurunan hampir $3,000, tahap yang kini sepatutnya bertindak sebagai titik pangsi utama untuk pedagang jangka pendek. Jika tahap ini ditembusi dengan berkesan, ia boleh mencetuskan beberapa jualan teknikal dan mengheret harga emas ke tahap sokongan pertengahan $2,980-2,978 dan kemudian ke arah kawasan $2,956. Trajektori penurunan boleh memanjang lebih jauh ke paras sokongan $2,930, selepas itu XAU/USD akan jatuh ke paras $2,900 dan paras terendah minggu lepas, sekitar kawasan $2,880.
Emas telah memainkan peranan penting dalam sejarah manusia kerana penggunaannya yang meluas sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Pada masa ini, sebagai tambahan kepada kilauan dan penggunaannya dalam barang kemas, emas dilihat secara meluas sebagai aset selamat, bermakna ia dianggap sebagai pelaburan yang baik dalam masa yang bergelora. Emas juga dilihat secara meluas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penurunan nilai mata wang kerana ia tidak terikat kepada mana-mana penerbit atau kerajaan tertentu.
Bank pusat adalah pemegang emas terbesar. Untuk menyokong mata wang mereka semasa masa bergelora, bank pusat cenderung untuk mempelbagaikan rizab mereka dan membeli emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan monetari. Rizab emas yang tinggi boleh menjadi sumber keyakinan terhadap kesolvenan sesebuah negara. Menurut Majlis Emas Dunia, bank pusat menambah 1,136 tan rizab emas pada 2022, bernilai kira-kira $70 bilion. Ini adalah jumlah pembelian tahunan tertinggi dalam rekod. Bank pusat dalam ekonomi sedang pesat membangun seperti China, India dan Türkiye sedang meningkatkan rizab emas mereka dengan pantas.
Emas berkorelasi negatif dengan dolar A.S. dan Perbendaharaan A.S., yang kedua-duanya merupakan aset rizab utama dan aset selamat. Emas cenderung meningkat apabila dolar melemah, membolehkan pelabur dan bank pusat mempelbagaikan aset mereka semasa masa bergelora. Emas juga berkorelasi negatif dengan aset berisiko. Lantunan dalam pasaran saham cenderung untuk menolak harga emas, manakala penjualan dalam pasaran berisiko cenderung untuk memanfaatkan emas.
Harga mungkin berubah atas pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan kemelesetan yang mendalam boleh mendorong harga emas lebih tinggi dengan cepat disebabkan statusnya yang selamat. Sebagai aset yang menghasilkan rendah, emas cenderung meningkat apabila kadar faedah jatuh, manakala kos pendanaan yang lebih tinggi biasanya mengheret emas. Namun begitu, memandangkan aset tersebut berharga dalam USD (XAU/USD), kebanyakan pergerakan bergantung pada prestasi dolar AS (USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga emas, manakala dolar yang lemah boleh mendorong harga emas lebih tinggi.