Am Dienstag gab der US-Dollarindex nach und fiel unter die Marke von 103. Aktuell notiert der US-Dollar bei 102,14.
Trump: Ich hatte ein angenehmes Telefonat mit dem amtierenden Präsidenten Südkoreas. Andere Länder hoffen auf eine Einigung mit den USA.
Handelsbeauftragter der USA: Der Präsident wird keine Situation akzeptieren, in der die Wall Street die Wirtschaft dominiert. Es wird keine „Ausnahmen und Befreiungen“ von den Zöllen und keinen Verhandlungszeitplan geben.
Die Zoll- und Grenzschutzbehörde der USA bekräftigte, dass die spezifischen Steuersätze für jedes Land am 9. April um 0:01 Uhr (12:01 Uhr mittags am 9. April Pekinger Zeit) in Kraft treten und dass auch Kanadas 25-prozentiger Autozoll auf die Vereinigten Staaten in Kraft treten wird.
Die Europäische Union wird ihren Plan zur Reaktion auf die US-Zölle voraussichtlich Anfang nächster Woche vorlegen.
Indonesien kündigte an, die Einfuhrzölle auf US-Stahl, Mineralprodukte und Informationstechnologieprodukte von 5–10 % auf 0–5 % zu senken. Die Einfuhrsteuer auf elektronische Produkte, Mobiltelefone und Laptops wird von 2,5 % auf 0,5 % gesenkt.
US-Medien: Trump versprach am Montag, erstmals einen Verteidigungshaushalt in Höhe von einer Billion Dollar vorzulegen und damit einen Rekordwert zu erreichen.
Trump unterzeichnete eine Durchführungsverordnung zur Förderung der Kohleförderung und strebte damit an, die Entwicklung künstlicher Intelligenz mithilfe der Kohlekraft zu dominieren.
Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed: Die Politik ist in einem sehr guten Zustand und moderat restriktiv. Wir können in unserer Politik vorsichtig sein.
Goolsbee, Präsident der Chicago Fed: Zölle, die die Erwartungen weit übertreffen, bergen Inflationsrisiken und es gibt Bedenken, dass es zu früheren Schwierigkeiten kommen könnte.
Berichten zufolge sollen in den nächsten Tagen Konsultationen zwischen Russland und den USA stattfinden.
Yasunari Ueno, Ökonom bei der Mizuho Bank, sagte, der Import von mehr Reis aus den USA könne ein Verhandlungsinstrument für Japan sein, da das Land eine Ausnahme von Trumps Zöllen anstrebt. „Die steigenden Reispreise sind in Japan zu einem wichtigen politischen Thema geworden. Die allgemeine Ansicht ist, dass der Grund dafür ein angespanntes Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage sei“, sagte er. Importe aus den USA könnten dazu beitragen, den Druck auf die japanischen Reispreise zu verringern. Er fügte hinzu: „Wenn die Verkaufspreise zu stark fallen, könnte das die einheimischen Landwirte treffen, aber die Regierung kann in diesem Fall Unterstützung leisten.“ Zuvor hatte die Trump-Regierung erklärt, Japan habe einen Zoll von 700 Prozent auf aus den USA importierten Reis erhoben, doch Japan bestritt dies.
Am Mittwoch wurde der Yen-Kauf den zweiten Tag in Folge fortgesetzt, da die Anleger angesichts der Sorge vor einer durch Zölle verursachten weltweiten Rezession weiterhin nach Sicherheit suchten. Darüber hinaus hat US-Präsident Donald Trump Berichten zufolge nach einem Telefonat mit dem japanischen Premierminister Shigeru Ishiba einem Treffen mit japanischen Regierungsvertretern zugestimmt, um Handelsgespräche anzustoßen. Dies verstärkt den Optimismus, dass die USA und Japan ein Handelsabkommen erzielen könnten. Auch die Erwartung, dass die Bank von Japan angesichts der steigenden Binneninflation ihre Zinsen weiter anheben werde, stützte den Yen. Unterdessen steht der restriktive Ausblick der Bank von Japan im Widerspruch zu den Erwartungen aggressiverer Zinssenkungen durch die US-Notenbank, was zu einer weiteren Verringerung der Zinsdifferenz zwischen Japan und den USA führen wird. Die Anleger hoffen nun, dass die heutige Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve) Impulse für die am Donnerstag veröffentlichten Verbraucherpreisindex-Daten liefern wird.
Aus technischer Sicht gelang es dem Paar USD/JPY diese Woche nicht, die Marke von 148 zu durchbrechen und fiel anschließend, was für die Bären günstig ist. Darüber hinaus verbleiben die täglichen Oszillatoren im negativen Bereich und sind noch weit von einem Überverkauf entfernt, was darauf schließen lässt, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USDJPY-Paar nach unten führt. Ein Ausverkauf unter der Marke von 145 würde den negativen Ausblick bestätigen und die Jahrestiefststände um den am Montag erreichten Bereich von 144,55 offenlegen. Achten Sie weiter unten auf die Ebene 144.
Andererseits scheint 146 nun die Dynamik des versuchten Aufschwungs des USDJPY zu begrenzen. Der USDJPY muss das Hoch von heute Morgen bei 146,35 durchbrechen, um Short Covering zu ermöglichen und auf 147 und dann auf 147,4-147,45 zurückzukehren. Weitere Kursgewinne dürften es den Bullen ermöglichen, die Marke von 148 zurückzuerobern und das Wochenhoch bei 148,15 zu testen. Ein Ausbruch darüber könnte den kurzfristigen Ausblick optimistischer gestalten.
Die EZB werde ihren Leitzins am 17. April wahrscheinlich um 25 Basispunkte senken, wodurch der Einlagenzins auf 2,25 Prozent klettern würde, erklärten Volkswirte von Barclays in einer Mitteilung. Sie sagten, die erwartete Entscheidung sei gerechtfertigt, da sich die Inflation weiter in Richtung des mittelfristigen Ziels der EZB von zwei Prozent verlangsame und Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum einträten. Sie sagten, die EZB werde die Risiken für die Inflationsaussichten wahrscheinlich weiterhin als zweiseitig beschreiben, vorsichtig bleiben, es vermeiden, politische Leitlinien für künftige Entscheidungen bereitzustellen und bei der Entscheidungsfindung an einem Sitzungsansatz festhalten. Barclays geht davon aus, dass die EZB die Zinsen bei jeder Sitzung um 25 Basispunkte senkt, bis der Einlagenzins im Oktober 1,25 Prozent erreichen wird.
Der Dollar war zu Jahresbeginn noch der unangefochtene Liebling der Märkte, doch aufgrund der harten Zollpolitik hat er nun seinen Nimbus amerikanischer Exzeptionalisierung verloren. Wir erwarten eine weitere Abschwächung des Dollars, sobald die Unsicherheit an den Märkten nachlässt und die Federal Reserve beginnt, die Zinsen zu senken. Die Zinssenkung könnte früher erfolgen und stärker ausfallen als bisher erwartet.
Jedes Land, das von US-Zöllen betroffen ist, hat nun mehrere Möglichkeiten: 1. mit Zöllen auf US-Waren Vergeltung üben; 2. ein Handelsabkommen mit der US-Regierung aushandeln; 3. die Wirtschaft durch steuerliche Unterstützung ankurbeln; ④ Lockerung der Geldpolitik, um die Auswirkungen der Zölle auf das Wirtschaftswachstum einzudämmen. Die erste Option wäre das am wenigsten marktungünstige Ergebnis, während alle anderen marktgünstiger wären. Wenn Europa sich für Option 3 entscheidet, wird es wahrscheinlich den Euro unterstützen. Wählt man jedoch Option 4, könnte dies den Euro schwächen. Bei den Optionen 1 und 2 sind die Auswirkungen auf den Euro weniger sicher und hängen auch von der Reaktion anderer Länder ab.
Obwohl die EU ihr Vorgehen noch nicht bekannt gegeben hat, erwarten wir, dass die Nachrichten zu diesen vier Optionen in den kommenden Wochen im Vordergrund stehen werden. Dies kann dazu führen, dass der Euro je nach Nachrichtenlage steigt oder fällt und volatil ist. Der Dollar dürfte jedoch unter Druck geraten, da die Erwartungen für das US-Wirtschaftswachstum sinken und die Federal Reserve die Zinsen im Jahr 2025 schneller senkt als erwartet.
Nach dem jüngsten Anstieg des EUR/USD-Paares erwarten wir, dass sich der Euro bei etwa 1,10 konsolidiert, bis weitere Klarheit über den oben genannten Plan besteht. Wir glauben, dass die Fed mehr Spielraum für eine Lockerung ihrer Geldpolitik hat als die EZB, was zu einem höheren EUR/USD-Kurs führen dürfte. Die technische Abwärtsunterstützung für EUR/USD wird bei 1,0750 und 1,06 erwartet, während der Überkopfwiderstand bei 1,12 und 1,15 liegt. Darüber hinaus haben wir unsere kurzfristigen Prognosen angepasst, indem wir unsere bisherige Prognose von 1,10 EUR/USD zum Jahresende auf Juni vorgezogen und unsere Kursziele für September 2025, Dezember 2025 und März 2026 auf 1,12, 1,12 bzw. 1,14 angehoben haben.