Der Goldpreis machte seine Verluste während der asiatischen Sitzung wieder wett und kletterte wieder über die Dreiwochentiefs, obwohl es an Folgedynamik mangelte.
Rezessionsängste belasten weiterhin die Anlegerstimmung und stimmen optimistisch für sichere Häfen-Rohstoffe.
Wetten auf aggressivere Zinssenkungen durch die Federal Reserve schwächten den Greenback und sorgten für Unterstützung für das Gold/Dollar-Paar.
Der Goldpreis (Gold/USD) erlebte im Laufe des Tages einen schönen Aufschwung rund um die Dreiwochentiefs im Bereich von 2972 bis 2971 US-Dollar, die am Montag während der asiatischen Sitzung erreicht wurden, und stieg in der letzten Stunde auf ein neues Tageshoch im Bereich von 3055 US-Dollar. Heute veröffentlichte Daten zeigten, dass die People's Bank of China (PBOC) die Goldreserven des Landes im fünften Monat in Folge erhöht hat. Darüber hinaus haben die weit verbreitete Risikoaversion, Rezessionsängste, Wetten, dass eine zollbedingte Verlangsamung der US-Wirtschaft die Federal Reserve (Fed) dazu zwingen könnte, den Zinssenkungszyklus bald wieder aufzunehmen, sowie geopolitische Risiken für Rückenwind für den Rohstoff gesorgt.
Der Intraday-Anstieg ließ jedoch bald nach, da die Anleger weiterhin ihre Long-Positionen im Gold/USD auflösten, um Verluste aus einem breiten Ausverkauf an den globalen Finanzmärkten auszugleichen. Unterdessen trugen der stärker als erwartete US-Arbeitsmarktbericht (NFP) vom Freitag und die restriktiven Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, dazu bei, dass sich der US-Dollar (USD) stabil über den in der vergangenen Woche erreichten Mehrmonatstiefs halten konnte. Dies ist zu einem weiteren Faktor geworden, der den Anstieg des Goldpreises begrenzt. Dennoch haben die gemäßigten Erwartungen der Fed die Dollar-Bullen in die Defensive gedrängt und dazu beigetragen, den Goldpreis über 3.000 US-Dollar zu halten.
Die Verschärfung des globalen Handelskriegs schürt weiterhin Ängste vor einer globalen Rezession und trägt zu einem anhaltenden Ausverkauf an den globalen Aktienmärkten bei. Dies wiederum veranlasste Händler dazu, Long-Positionen im Goldpreis aufzulösen und Bargeld zu beschaffen, um Verluste anderswo zu decken.
Die People's Bank of China (PBOC) hat ihre Goldreserven im März zum fünften Monat in Folge erhöht, wie aus am Montag veröffentlichten Daten hervorgeht. Tatsächlich stiegen die Bestände der People's Bank of China im vergangenen Monat vor dem Hintergrund des zunehmenden Welthandels und der geopolitischen Turbulenzen um 0,09.000 Unzen.
US-Präsident Donald Trump verhängte Ende letzten Mittwoch gegenseitige Zölle von mindestens 10 % auf alle importierten Waren, während China mit einem Zoll von 54 % rechnen musste. Vor diesem Hintergrund kündigte das chinesische Handelsministerium am Freitag an, einen zusätzlichen Zoll von 34 % auf alle US-Importe zu erheben.
Unterdessen bestätigte US-Handelsminister Howard Lutnick am Sonntag, dass die Zölle nicht verschoben würden und dass die Politik in den kommenden Tagen und Wochen unverändert bleiben werde. Darüber hinaus sagte Trump, dass es kein Abkommen mit China geben werde, solange das Handelsdefizit nicht behoben sei.
Der Dollar hatte Mühe, von der leichten Erholung vom Mehrmonatstief am Freitag zu profitieren, nachdem ein besser als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft ausfiel. Tatsächlich zeigten die genau beobachteten Beschäftigungsdaten, dass die Wirtschaft im März 228.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit 117.000 im Vormonat.
Unterdessen sagte Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank (Fed), dass die Inflation nahe am Ziel sei, aber immer noch leicht erhöht sei. Powell fügte hinzu, dass Trumps Zölle starke inflationäre Auswirkungen haben könnten und dass die Aufgabe der Fed darin bestehe, zu verhindern, dass vorübergehende Preiserhöhungen zu einer anhaltenden Inflation würden.
Allerdings preisen die Anleger immer noch die Möglichkeit ein, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im Juni wieder aufnehmen und die Kreditkosten in diesem Jahr mindestens viermal senken wird. In Kombination mit der Risikoaversion hat dies dazu geführt, dass die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen unter 4,0 % liegt.
Dies hielt wiederum die Dollar-Bullen davon ab, aggressive Wetten zu tätigen, und trug dazu bei, dass sich der renditefreie Goldpreis während der Asien-Sitzung am Montag leicht von fast vierwöchigen Tiefstständen erholte. Der Mangel an Folgedynamik erfordert jedoch, dass die Bullen vorsichtig bleiben.
Aus technischer Sicht kam der scharfe Retracement von den Allzeithochs der letzten Woche vor dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 61,8 % zum Stillstand, wobei die anschließende Aufwärtsbewegung in der Nähe der horizontalen Unterstützungshaltepunkte bei 3.055 $ ins Stocken geriet, die sich nun in einen Widerstand verwandeln. Letzteres sollte nun als entscheidender Wendepunkt für Daytrader dienen, wobei ein Ausbruch wahrscheinlich dazu führen wird, dass der Goldpreis in den Bereich von 3.080 $ steigt und dann die runde Marke von 3.100 $ erreicht.
Andererseits fällt die psychologische Marke von 3.000 US-Dollar mit dem 50 %-Retracement zusammen und scheint nun den drohenden Abwärtstrend im Bereich von 2.972 bis 2.971 US-Dollar zu schützen, dem Mehrwochentief, das am Montag zuvor erreicht wurde. Dicht dahinter folgt der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt (SMA) um den Bereich von 2.946 US-Dollar, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz hin zu bärischen Händlern umkehren und den Weg für eine weitere Abwertung ebnen könnte.
Gold hat in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung in Schmuck gilt Gold derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold wird allgemein auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die Wahrnehmung der Stärke der Wirtschaft und der Währung zu stärken. Hohe Goldreserven können eine Quelle des Vertrauens in die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 1.136 Tonnen Goldreserven im Wert von etwa 70 Milliarden US-Dollar hinzugefügt. Dies ist das höchste jährliche Einkaufsvolumen seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei stocken ihre Goldreserven rasch auf.
Gold korreliert negativ mit dem US-Dollar und den US-Staatsanleihen, die beide wichtige Währungsreserven und sichere Häfen darstellen. Gold steigt tendenziell, wenn der US-Dollar schwächer wird, was Anlegern und Zentralbanken die Möglichkeit gibt, ihre Vermögenswerte in volatilen Zeiten zu diversifizieren. Gold weist auch eine negative Korrelation mit Risikoanlagen auf. Erholungen an den Aktienmärkten führen tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während sich Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell positiv auf Gold auswirken.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder Sorgen vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Da es sich um einen Vermögenswert mit geringer Rendite handelt, tendiert Gold dazu, bei fallenden Zinsen zu steigen, während höhere Finanzierungskosten ihn in der Regel bremsen. Da Vermögenswerte jedoch in US-Dollar (XAU/USD) bewertet werden, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar kontrolliert tendenziell den Goldpreis, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.