Angesichts der zunehmenden Handelsspannungen zog der Goldpreis weiterhin Zuflüsse in sichere Anlagen an.
Wetten auf eine Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve hielten die Dollar-Bullen in der Defensive und sorgten für eine gewisse Unterstützung.
Händler beobachten derzeit den US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), um aussagekräftige Impulse zu erhalten.
Der Goldpreis (XAU/USD) zog den zweiten Tag in Folge Folgekäufe an und kletterte während der asiatischen Sitzung am Freitag auf ein neues Rekordhoch von 3.077-3.078 USD. Die globale Risikobereitschaft wurde durch die am Mittwoch von US-Präsident Donald Trump angekündigten Zölle auf die Automobilindustrie beeinträchtigt. Darüber hinaus belastete die Unsicherheit über Trumps bevorstehende Gegenzölle in der nächsten Woche und deren Auswirkungen auf die Weltwirtschaft die Stimmung der Anleger. Dies gilt als ein Schlüsselfaktor, der weiterhin für Zuflüsse in sichere Anlagen in Edelmetalle sorgt.
Unterdessen hat die jüngste Eskalation des Handelskriegs die Befürchtungen verstärkt, dass Trumps bevorstehende Gegenzölle die US-Wirtschaft schwächen und die Federal Reserve dazu zwingen könnten, ihren Zinssenkungszyklus bald wieder aufzunehmen. Dies hat die Dollar-Bullen in die Defensive gedrängt und war ein weiterer Faktor, der die Preise für nicht rentables Gold stützte. Allerdings könnten Gold-/Dollar-Bullen aufgrund der leicht überkauften Bedingungen eine Verschnaufpause einlegen, insbesondere vor der Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der Hinweise auf den Zinssenkungskurs der Federal Reserve geben dürfte.
US-Präsident Donald Trump kündigte am Mittwoch einen Zoll von 25 Prozent auf importierte Autos und leichte Lastkraftwagen an, der am 3. April in Kraft treten soll. Damit verschärft er den globalen Handelskrieg weiter und dämpft die Bereitschaft der Anleger, risikoreichere Anlagen zu erwerben.
Zusammen mit den festen Zöllen von 25 Prozent auf Stahl und Aluminium und den entsprechenden Zöllen, die Trump nächste Woche bekannt geben wird, hat dies die Unsicherheit noch weiter erhöht und den Preis des sicheren Goldhafens auf neue Rekordhöhen getrieben.
Unterdessen preisen die Märkte nun die Möglichkeit ein, dass die Federal Reserve aufgrund von Sorgen über eine zollbedingte Abschwächung der US-Wirtschaft auf ihrer Sitzung im Juni die Kreditkosten erneut senken könnte.
Die Dollar-Bullen schienen auf die am Donnerstag veröffentlichten, besser als erwarteten US-Makrodaten und die restriktiven Kommentare der Vertreter der US-Notenbank kaum zu reagieren, was dem Gold-Dollar-Paar zusätzliche Unterstützung verlieh.
Das US-amerikanische Bureau of Economic Analysis (BEA) berichtete, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA im vierten Quartal auf Jahresbasis um 2,4 Prozent gewachsen sei und damit über der vorherigen Schätzung und Erwartung von 2,3 Prozent liege.
Unabhängig davon gab das US-Arbeitsministerium bekannt, dass die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung von 225.000 in der Vorwoche auf 224.000 gesunken sei.
Tom Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, sagte, die derzeitige moderat restriktive Geldpolitik sei angesichts eines Umfelds der Unsicherheit und rascher Veränderungen in der Politik der US-Regierung angemessen.
Susan Collins, Präsidentin der Federal Reserve Bank von Boston, warnte, dass die aggressive Handelspolitik der Trump-Regierung die Inflation in den USA in die Höhe treiben werde. Allerdings sei unklar, wie lange dieser Aufwärtsdruck anhalten werde.
Daher richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes weiterhin auf die bevorstehende Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsindikator der US-Notenbank, der voraussichtlich während der frühen nordamerikanischen Handelszeiten veröffentlicht wird.
Die Anleger werden diese Schlüsseldaten genau unter die Lupe nehmen, um die Entwicklung weiterer Zinssenkungen einzuschätzen, die wiederum die Preisdynamik des US-Dollars beeinflussen und dem renditelosen Gold neue Impulse verleihen werden.
Aus technischer Sicht deuten die bullische Widerstandsfähigkeit rund um die psychologische 3.000-Dollar-Marke in dieser Woche und die darauffolgenden Gewinne darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis weiterhin nach oben führt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) auf dem Tages-Chart zeigte jedoch überkaufte Bedingungen an, was eine gewisse Vorsicht erfordert. Daher wäre es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor man sich auf die Fortsetzung des schönen Aufwärtstrends der letzten drei Monate einstellt.
Unterdessen scheint jeder Korrekturrückgang derzeit einige Käufe im Bereich von 3.050-3.048 USD nach sich ziehen zu können. Dies sollte dazu beitragen, den Abwärtstrend beim Goldpreis auf etwa 3.036–3.035 US-Dollar zu begrenzen. Ein nachhaltiger Durchbruch über Letzteren könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und XAU/USD in Richtung der mittelfristigen Unterstützung bei 3.020-3.019 USD und zurück in Richtung der 3.000 USD-Marke ziehen. Dieses Niveau dürfte für kurzfristig orientierte Händler ein entscheidender Wendepunkt sein und könnte, wenn es entscheidend durchbrochen wird, den Weg für einen erheblichen Rückgang in naher Zukunft ebnen.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sicherer Hafen angesehen, d. h., es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird außerdem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jemals verzeichnete jährliche Kaufvolumen. Die Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen sind. Der Goldpreis steigt tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold ist außerdem negativ mit riskanten Anlagen korreliert. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf in riskanteren Märkten tendenziell dem Goldpreis zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Als Anlage mit niedriger Rendite steigt der Goldpreis tendenziell bei sinkenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell in Schach, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.