Der Goldpreis erreichte ein neues Rekordhoch, da eine Reihe von Faktoren die Nachfrage nach sicheren Anlagen weiterhin ankurbelten.
Der gemäßigte Ausblick der Fed hat die USD-Bullen in der Defensive gehalten und XAU/USD weiter gestützt.
Leicht überkaufte Bedingungen und eine positive Risikostimmung stellen für Edelmetalle einen Gegenwind dar.
Der Goldpreis (XAU/USD) trat in eine bullische Konsolidierungsphase ein, nachdem er während der asiatischen Sitzung am Donnerstag ein neues Allzeithoch erreicht hatte. Angesichts der leicht überkauften Bedingungen und der positiven Risikostimmung scheinen die Bullen davor zurückschrecken, neue Wetten einzugehen, was das als sicherer Hafen geltende Edelmetall tendenziell schwächt. Angesichts der wachsenden Unsicherheit über die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und deren Auswirkungen auf die Weltwirtschaft scheint jedoch eine deutliche Korrektur des Rückgangs weiterhin nicht in Sicht.
Darüber hinaus dürften geopolitische Risiken und gemäßigte Erwartungen seitens der US-Notenbank (Fed) den unveränderten Goldpreis stützen. Unterdessen hatte der US-Dollar (USD) Anfang dieser Woche Mühe, eine nennenswerte Unterstützung zu finden und verharrte in der Nähe seines niedrigsten Stands seit Oktober, da die Märkte darauf spekulieren, dass die Federal Reserve ihren Zinssenkungszyklus bald wieder aufnehmen wird. Dies könnte die Abwärtsbewegung des Rohstoffs weiter begrenzen und Vorsicht gebieten, bis ein kurzfristiger Höchststand beim Goldpreis bestätigt wird.
Die asiatischen Aktien verzeichneten über Nacht an der Wall Street steigende Gewinne, angekurbelt durch die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen unverändert zu lassen und weiterhin mit einer Zinssenkung in diesem Jahr zu rechnen. Wie allgemein erwartet, beließ die US-Notenbank die Zinssätze während ihrer zweiten Sitzung in Folge unverändert und signalisierte, dass sie bis zum Jahresende zwei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen werde.
Unabhängig davon einigten sich US-Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin am Dienstag darauf, die Angriffe auf die Energieinfrastruktur im Krieg in der Ukraine sofort auszusetzen. Darüber hinaus einigten sich der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj und Trump darauf, gemeinsam an der Beendigung des langjährigen Krieges zwischen Russland und der Ukraine zu arbeiten, was das Vertrauen der Investoren weiter stärkte.
Unterdessen haben Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve ihre Wachstumsprognosen für dieses Jahr gesenkt, da die Unsicherheit über die Auswirkungen der aggressiven Handelspolitik der Trump-Regierung auf die Wirtschaftstätigkeit zunimmt. Trump hat seit Februar feste Zölle von 25 Prozent auf Stahl und Aluminium erhoben und mit Gegenzöllen und Industriezöllen gedroht, was die Angst vor einem globalen Handelskrieg verstärkt.
Händler gehen mittlerweile davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bei ihrer Sitzung im Juni die Zinssenkung fortsetzt, bei über 65 % liegt. Dies wiederum hat dem Dollar nicht dabei geholfen, sich spürbar von seinem Mehrmonatstief zu erholen, das er zu Beginn dieser Woche erreicht hatte, und dürfte angesichts der Gefahr einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten den unveränderten Goldpreisen etwas Unterstützung bieten.
Das israelische Militär erklärte, es habe nach Luftangriffen auf den Gazastreifen einen begrenzten Bodenangriff auf den Gazastreifen gestartet und damit einen zweimonatigen Waffenstillstand mit der Hamas gebrochen. Darüber hinaus warnte der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanjahu vor einer Verschärfung des Krieges, was dem sicheren Edelmetall weiterhin zugutekommen und einen etwaigen korrigierenden Abschwung begrenzen dürfte.
Händler warten nun gespannt auf die neuesten geldpolitischen Updates der Bank of England und der Schweizerischen Nationalbank. Später in der nordamerikanischen Sitzung enthält der US-Wirtschaftskalender die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, den Philadelphia Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe und Daten zu bestehenden Eigenheimverkäufen, die kurzfristige Gelegenheiten für Gold/Dollar bieten könnten.
Der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) bleibt über 70, was auf überkaufte Bedingungen hindeutet und Bullen davon abhält, neue Wetten abzuschließen. Daher wäre es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor sich Händler für einen anhaltenden Aufwärtstrend der letzten etwa drei Monate positionieren. Allerdings deuten der jüngste Durchbruch über die psychologische Marke von 3.000 US-Dollar und die darauffolgenden Kursgewinne darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis weiterhin nach oben führt.
In der Zwischenzeit könnte jede bedeutende Korrektur im Bereich von 3.023 bis 3.022 USD einige Käufer anlocken. Dies sollte dazu beitragen, die Abwärtsbewegung auf etwa 3.000 US-Dollar zu begrenzen, ein Niveau, das nun als wichtiger Dreh- und Angelpunkt für kurzfristig orientierte Händler dienen sollte. Wird dieses Niveau tatsächlich durchbrochen, könnte dies einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf das mittlere Unterstützungsniveau von 2.980-2.978 US-Dollar und dann in Richtung des Bereichs von 2.956 US-Dollar drücken. Die Abwärtsbewegung könnte sich bis zum Unterstützungsniveau von 2.930 USD fortsetzen, wonach XAU/USD auf die Marke von 2.900 USD und das Tief der letzten Woche im Bereich von etwa 2.880 USD fallen würde.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sicherer Hafen angesehen, d. h., es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird außerdem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jemals verzeichnete jährliche Kaufvolumen. Die Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen sind. Der Goldpreis steigt tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold ist außerdem negativ mit riskanten Anlagen korreliert. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf in riskanteren Märkten tendenziell dem Goldpreis zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Als Anlage mit niedriger Rendite steigt der Goldpreis tendenziell bei sinkenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell in Schach, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.